Investir diretamente no mercado americano tem se tornado cada vez mais comum entre os investidores brasileiros, principalmente agora que o acesso está mais fácil, rápido e simples; e são diversas opções acessíveis, que englobam renda variável, renda fixa e fundos de investimentos (Mutual Funds). Quando o assunto é renda variável, todo mundo parece conhecer as grandes empresas globais, que ficam dentro da categoria chamada Large Caps. Mas existem empresas menores, pouco conhecidas, chamadas de Small Caps, e é sobre elas que falaremos nesse artigo.

 

Mas afinal, o que são Small Caps?

As Small Caps são ações de empresas de capital aberto com uma capitalização de mercado que varia de aproximadamente US$ 250 milhões a US$ 2 bilhões¹. Essas empresas são consideradas de menor porte em comparação com as gigantes do mercado, conhecidas como Large Caps.

Vale destacar que esses valores são aproximados e podem variar dependendo de diferentes fontes e critérios de classificação. As Small Caps são frequentemente vistas como promessas em termos de crescimento, com potencial para se tornarem as grandes empresas do futuro.

 

Small Caps vs. Large Caps

As Small Caps costumam ter mais espaço para crescimento, dado que elas geralmente se encontram em estágios iniciais de desenvolvimento e têm potencial para expandir rapidamente os seus negócios. No entanto, esse potencial de crescimento vem acompanhado de mais risco e volatilidade, uma vez que elas são mais suscetíveis a flutuações de mercado e eventos imprevistos. Por outro lado, as Large Caps, são empresas mais estabelecidas com uma capitalização de mercado significativa, de US$ 10 bilhões ou mais¹, o que permite aos investidores ter geralmente uma maior estabilidade e dividendos consistentes ao longo do tempo. Apesar do seu potencial de crescimento mais limitado, as Large Caps são menos propensas a oscilações bruscas de preço.

Historicamente, as Small Caps tiveram um retorno superior às Large Caps, especialmente em períodos de crescimento econômico e expansão de mercado. No entanto, vale observar que o desempenho relativo desses dois tipos de ações pode variar conforme o clima econômico mais amplo. Por exemplo, durante a bolha da tecnologia dos anos 1990, as Large Caps dominaram o mercado, enquanto as Small Caps se destacaram após o estouro da bolha em 2000. Além disso, investir em Small Caps dá aos investidores pessoa física a oportunidade de superar os investidores institucionais, uma vez que muitos Mutual Funds têm regras internas que os impedem de comprar ações de empresas Small Cap.

 

Vantagens e desvantagens das Small Caps

Antes de investir em Small Caps, é importante conhecer suas principais vantagens e desvantagens:

Vantagens:

Potencial de crescimento: Devido ao seu menor tamanho, as Small Caps têm mais espaço para crescimento em comparação com as grandes empresas.
Preço das ações mais baixo: O preço das ações das Small Caps geralmente é mais acessível, facilitando a entrada principalmente para o pequeno investidor.
Variedade de negócios: As Small Caps não se limitam a apenas uma indústria, podendo atuar em diversos setores diferentes.
Menos popularidade: Como há menos informação disponível sobre essas empresas, elas podem estar subvalorizadas, oferecendo maior potencial de retorno sobre o investimento.

Desvantagens:

Preços voláteis: As ações de empresas menores tendem a ser mais voláteis devido à menor estabilidade financeira.
Alto risco: O potencial de crescimento das Small Caps é acompanhado por um risco maior, já que essas empresas são mais sensíveis a mudanças no mercado.
Menos informações disponíveis: Geralmente, há menos cobertura e análise de instituições financeiras sobre as Small Caps, o que faz com que os investidores precisem fazer sua própria pesquisa.
Baixa liquidez: As ações de Small Caps podem ter menos liquidez, o que significa que pode ser mais difícil comprar ou vender ações quando desejado.

 

Como investir em Small Caps nos EUA

Se você se interessa pelo mundo das Small Caps, poderá acessá-las através de uma corretora americana, de duas principais formas:

Pesquisa Individual: Se você tem tempo e conhecimento para pesquisar mais a fundo as empresas individuais, pode optar por selecionar e investir em ações específicas. Antes de investir em uma empresa, é essencial investigar alguns aspectos importantes, como:
a. Crescimento de Lucros e Receitas: Mesmo que uma empresa ainda não esteja gerando lucro, é importante observar se ela está crescendo e aumentando suas receitas ao longo do tempo. Isso pode indicar um potencial de crescimento futuro.
b. Relação Preço/Lucro (P/E Ratio): O P/E ratio compara o preço atual da ação com o lucro por ação, ajudando a avaliar se as ações da empresa estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas em relação aos seus ganhos.
c. Relação Preço/Vendas (P/S Ratio): Se uma empresa ainda não possui lucro por ação, o P/S ratio pode ser usado para medir seu desempenho em comparação com outras Small Caps. Isso ajuda a determinar se o preço das ações está em linha com as vendas da empresa.

Mutual Funds e ETFs: Para investidores que não tem tempo suficiente ou mesmo não tem interesse em aprofundar seus conhecimentos em empresas específicas, os Mutual Funds e os fundos negociados em bolsa (ETFs) são a outra opção. Existem fundos que se especializam em Small Caps, dando aos investidores a oportunidade de diversificar seus investimentos sem a necessidade de selecionar ações individuais.

 

Considerações finais

Investir em Small Caps nos EUA pode ser uma estratégia interessante para quem está buscando retornos potenciais atrativos, considerando empresas com menor capitalização e potencial de crescimento no longo prazo. No entanto, é importante lembrar que esse tipo de investimento envolve riscos mais elevados quando comparados a outros ativos negociados em bolsa e por isso, é sempre importante levar em consideração os seus objetivos, horizonte de tempo e perfil de investidor.

 

Referências:

¹ What Are Small-Cap Stocks, and Are They a Good Investment? (investopedia.com)

 

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