O mercado financeiro e de criptomoedas possui diferentes termos que confundem os investidores. Por isso, hoje, vamos falar sobre o que é lastro.
É muito provável que você já tenha escutado falar sobre os ativos lastreados, mas sabe o que isso significa?
Se respondeu que não, saiba que esta dúvida não é só sua. Muitas pessoas também não sabem o que é lastro e muito menos como ele funciona na prática.
E é claro que se você está presente no mercado financeiro, precisa conhecer e entender tudo sobre o termo lastro.
O que é lastro?
Caso você ainda não saiba o que é lastro, chegou o momento de acabar com isso.
O termo lastro nada mais é do que a segurança que um ativo proporciona a outro, atuando como uma garantia de valor.
Isso é particularmente relevante quando você se aventura em mercados novos ou voláteis, como o das moedas digitais.
Para muitos investidores, especialmente os que estão iniciando, enfrentar a alta volatilidade das criptomoedas pode ser intimidante.
Uma maneira de diminuir esse receio é optar por ativos que possuam uma base mais tangível e segura, conhecida como lastro.
Como funciona o lastro?
Agora que você já entendeu o que é lastro, vamos te explicar como ele de fato funciona na prática.
Bom, é preciso que você entenda que o lastro serve essencialmente como uma forma de garantia.
Mas o que isso significa? Simplesmente que os ativos com lastro geralmente são vinculados a outros ativos para proporcionar uma sensação de segurança aos investidores.
Para que você possa entender melhor como funciona o lastro, vamos usar como exemplo o certificado de ouro. Veja abaixo!
O certificado é uma maneira de confirmar a quantidade e a qualidade das barras de ouro;
Vale lembrar que a custódia do ouro é realizada por terceiros, como por exemplo bancos ou empresas especializadas e autorizadas;
É o lastro que permite a transferência e posse com menos riscos, já que evita o transporte e posse do metal precioso.
Qual a importância do lastro?
Neste momento, você deve estar se perguntando qual a importância do lastro para o cenário econômico, certo?
Para que você possa entender a importância do lastro, vamos imaginar a seguinte situação: o governo imprime dinheiro sem um lastro adequado, o que pode acontecer é um processo de hiperinflação.
E isso tudo porque não aconteceu um suporte real na economia, como um aumento proporcional na produção de bens e serviços.
Sendo assim, nesse cenário, a moeda perde seu valor rapidamente, e os preços dos produtos e serviços aumentam de forma descontrolada, desestabilizando toda a economia.
Esse foi o caso de vários países ao longo da história, onde a impressão desenfreada de dinheiro resultou em crises econômicas profundas.
Agora, no contexto dos investimentos, o lastro é fundamental para transmitir confiança e tangibilidade dos ativos.
E isso se torna ainda mais importante em investimentos alternativos, como as criptomoedas, que são mais arriscadas ou menos tangíveis do que opções mais tradicionais.
Mas quando vinculamos uma criptomoeda, como por exemplo uma stablecoin, a um ativo real e estável, como dólar americano, os emissores conseguem oferecer uma opção de investimento que combina a inovação tecnológica com a segurança financeira.
Vale destacar que isso não protege apenas os investidores contra a volatilidade específica de alguns mercados, mas também facilita a aceitação desses novos ativos por um público mais amplo.
Principalmente para aqueles que estão buscando diversificar as carteiras de investimentos sem se expor a riscos excessivos.
Sendo assim, a existência de um lastro sólido por trás de um ativo digital aumenta sua credibilidade e, por consequência, seu valor percebido e aceitação no mercado.
O Bitcoin possui lastro?
Apesar de termos comentando sobre moedas, como dólar e euro, acima, queremos focar no mercado de investimentos e criptomoedas.
E uma das principais dúvidas sobre o lastro é se o Bitcoin possui essa segurança que muitas criptomoedas e investimentos têm.
Porém, contrariando as expectativas de muitos investidores, o Bitcoin não precisa de lastro, assim como acontece com o ouro.
Isso acontece porque o criptoativo tem como característica a escassez.
Sendo assim, o valor principal do Bitcoin se dá pela segurança e solidez que ele oferece aos investidores.
Além disso, o Bitcoin também:
Tem a oferta monetária assegurada por meio de uma fórmula matemática;
Ele tem limite máximo pré-estabelecido de 21 milhões, criando uma escassez;
O poder computacional da rede é considerado um lastro;
A rede conta com um desempenho sem interrupções, praticamente, em toda a sua história.
E quais são as criptomoedas que possuem lastro?
Diferentemente do Bitcoin, existem outras criptomoedas que possuem lastro. E saber quais esses criptoativos é fundamental.
Não dá para negar que entre os ativos digitais, as stablecoins se destacam como um dos exemplos mais conhecidos de ativos lastreados.
Entretanto, nem todos sabem que elas são moedas digitais projetadas para minimizar a volatilidade ao estar atreladas a outros ativos mais estáveis.
Esses lastros podem ser extremamente variados, abrangendo desde moedas fortes, como euros e dólares, até commodities valiosas, como ouro e petróleo, ou mesmo índices financeiros como o S&P 500.
Porém, acomplexidade surge quando essas stablecoins são lastreadas por ativos físicos, como o ouro, ou mesmo ativos financeiros como os títulos do Tesouro dos EUA.
Nesses casos, não basta apenas afirmar que existe um lastro. É essencial ter um sistema robusto para gerenciar esses ativos.
E é justamente neste momento que a figura do administrador, uma entidade responsável por garantir que cada unidade da moeda digital emitida esteja devidamente respaldada por uma quantidade equivalente do ativo em questão, mantido em reserva.
Quais as vantagens das criptomoedas lastreadas?
As criptomoedas com lastro, como Dai (DAI), USD Coin (USDC) e PAX Gold (PAXG), apresentam uma característica distintiva que as torna especialmente atraentes para um segmento de investidores: a estabilidade.
Sendo assim, ao serem vinculadas a ativos reais da economia, essas criptomoedas evitam as flutuações extremas que são comuns em criptoativos mais especulativos como Bitcoin, Ethereum e Cardano.
Por isso, uma das principais vantagens de investir em criptomoedas lastreadas é a previsibilidade de retorno.
Por exemplo, o PAX Gold está diretamente atrelado ao ouro, o que significa que seu valor tende a espelhar as variações de preço desse metal precioso.
Isso oferece aos investidores uma oportunidade de participar do mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo em que mantém uma exposição a um ativo físico tradicionalmente mais estável.
Porém, muitos investidores possuem receio de entrar no mercado de criptomoedas devido à sua notória volatilidade.
E as criptomoedas lastreadas oferecem uma alternativa menos intimidadora, atraindo aqueles que desejam evitar as surpresas frequentes das grandes oscilações de preço.
Ao optar por criptoativos que são lastreados por ativos tangíveis, os investidores podem se sentir mais seguros, sabendo que há um valor intrínseco que suporta o valor da criptomoeda.
Por conta destes benefícios, as criptomoedas lastreadas particularmente atraentes não apenas para investidores conservadores, mas também para aqueles novos no espaço das criptomoedas, que buscam um ponto de entrada mais estável e confiável.
Ao garantir uma ligação com ativos do mundo real, essas criptomoedas funcionam como uma ponte entre o financeiro tradicional e o digital, expandindo o alcance e a aceitação das criptomoedas no geral.
Os investimentos também possuem lastro?
Sim, muitos investimentos usam o lastro para manter a segurança dos investidores. Mas quais são esses ativos?
Separamos uma lista com os principais investimentos que possuem lastro. Confira!
Ações de empresas: são partes do capital da empresa que ao adquirir, o investidor passa a ter a garantia de participar dela. Neste caso, o lastro da ação é a parcela da empresa na qual você tem direito aos ganhos ou proventos;
Fundos de Investimento: agora quando falamos dos Fundos de Investimentos, saiba que são eles mesmo que compõem o lastro. Isso porque a garantia é fornecida pelos ativos imobiliários que preenchem a carteira. Vale destacar que o lastro pode ser ações, câmbio e títulos;
CRI e CRA: tanto os certificados de recebíveis imobiliários quanto de agronegócios são lastreados em créditos. Os CRIs têm como lastro bens físicos ou crédito imobiliário, e os CRAs são os meios de produção agropecuária;
LCI e LCA: estes ativos são lastreados nas operações financeiras de crédito imobiliário e de agronegócio.
O real possui lastro? Se sim, qual é?
Por fim, mas não menos importante, vamos falar sobre o lastro da nossa moeda: o real.
Primeiramente, você precisa saber que a noção de lastro para as moedas fiduciárias como o real brasileiro difere significativamente daquela aplicada a ativos como ouro ou criptomoedas.
Isso porque, historicamente, muitas moedas eram lastreadas por metais preciosos.
Por exemplo, durante o período colonial, os réis eram parcialmente compostos por prata, conferindo-lhes um valor intrínseco.
Nos Estados Unidos, até 1970, o dólar estava ancorado no padrão-ouro, refletindo diretamente o valor das reservas de ouro do país.
Mas atualmente as moedas como o real brasileiro não são lastreadas por ativos físicos tangíveis como metais preciosos.
Em vez disso, o lastro do real está ligado às políticas econômicas administradas pelo Banco Central do Brasil e pela Casa da Moeda.
O valor do real é influenciado por diversos fatores econômicos, incluindo:
Demanda pela moeda: quanto maior a demanda pelo real, mais valor ele possui;
Emissão monetária: controlada pela Casa da Moeda, a quantidade de dinheiro em circulação pode afetar o valor da moeda;
Taxa cambial: o valor do real em relação a outras moedas também desempenha um papel crucial na determinação de seu preço no mercado global.
Vale destacar ainda que a principal garantia do valor do real está no fato de que, por convenção política, ele é reconhecido como a moeda oficial do Brasil.
Isso significa que sua aceitação é assegurada para todas as formas de transações econômicas dentro do país.
Além disso, a confiança no sistema econômico e na estabilidade política do Brasil contribui significativamente para sustentar o valor da moeda.
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